投资货基的五大误区，看看你中枪了没的高息误区

本周亮点

◆ 北向资金单日净流入创历史第五高，沪深两市成交量飙升，沪指报3100点。

◆“韩寒鹅”刷屏全网，腾讯股价飙升至历史新高，市值突破5万亿港元。

◆ 6月财新中国制造业PMI为51.2，为今年最高。

◆ 纽交所黄金期货涨逾18%，创逾八年新高。

◆ 央行等决定在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”试点。

本周市场动态一览

（数据来源：WIND，2020/7/03 17:30更新）

购买货币基金时，你的“姿势”是什么？

“货底不错，像押金一样安全。”

“基本把钱都放到货基地了，懒得动了”

...

等等，朋友们，你们对货币基金有什么误解吗货币基金是怎么赚钱的，货币基金真的像你想象的那么完美吗？

什么样的产品是基础？我们应该如何选择和投资货运基地？今天我就和大家聊聊这些话题。

投资货基的五个误区，看看你有没有中招？

◆ 误区一：货基是高息活期存款，可以稳赚不赔。

作为最受欢迎的基金产品类型，货本在很多朋友心中的定位和作用类似于银行活期存款。随时存取，无损失，收益更高。小金库也可以充实一点。

评论：低风险不等于零风险。货币基金从来都不是保本产品。合同中并无此约定，与银行存款仍有本质区别。

无论是国内还是国外，都有过货损的例子！

例如，2008年雷曼兄弟申请破产后的第二天，美国货币基金“Prime Fund”就因大量持有雷曼商业票据，净值缩水3%至97美分。

在中国，金钱损失事件屡见不鲜。早在2005年、2006年，再到最近的2016年，都有货币基金负收益的案例。

货基为何亏本？一般来说，货币基金投资的标的资产是比较安全的，但如果遇到极端情况，价格也会下跌。或者因为突然的大规模赎回，管理人被迫提前卖出尚未到期的资产，也可能导致亏损。

不过念念要指出，你不用担心睡不着。货币资金的风险仍然很低，很少发生损失。货运基地大规模普及以来，投资者几乎没有遇到过购买货运基地亏本的情况。与其他类型的基金相比，确实是一个更高的安全系数。

◆ 误区二：看7天年化收益率，越高越上！

很多人在选择货币基金的时候，首先看重的是货币基金7天的年化收益，以及每天1万份的收益。

念念以前见过特别“勤奋”的朋友。每天早上，我都会去比较各种货币基金的7天年化收益率。如果我发现我买的7天年化收益率不是最高的，我马上把钱收起来。把它移到最高的那一个，认为这将使利益最大化。

点评：货基7天年化收益率是过去收益，不是未来。而且，大家看到的高回报，可能是“特殊时期”回报的表现。

念念的朋友穆先生在上一篇文章中提到，年底或者年中资金紧张，或者基金公司要重新定义规模的时候，会有7天货币基金年化收益率和万份收益骤然上涨。此外，部分货币基金还通过抛售债券实现浮动盈利（摊余成本估值价格与市场价格的差额），增加短期7天年化10000股收益。

所以大家一定要多加小心，在购买前看一下对应货基的详情页，可以找到更长时期（比如3个月或者半年）的历史7天年化收益率，看看回报率是不是被“美化”了。

最后，念念想给那些“经常换货基地以实现利润最大化”的朋友们提个醒：“重新认购‘转手’时再次确认份额，这一天没有利润，是小心不要贪小而失大。

◆ 误区三：买货时间长

有的朋友把货基地当成长期的投资工具，把家里的小金库全部转入货基地。点评：首先，念念很佩服这位朋友的毅力，但这种投资方式不一定科学！

货币资金最根本的定位是现金管理工具，可以让你的闲置资金方便日常使用，也可以产生一定的收益。不过，由于以往货基的高回报率，很多人买货基作为长期理财，似乎在情理之中。

但现在，已经不可能回到只能靠一种商品类产品躺着赚取高额利润的好日子了。

因此，使用1-3个月的闲钱仍可放入货库进行变更管理，申请和兑现灵活，非常方便。

但如果想要高收益，就必须依靠综合配置，拉长投资周期。

如果你有一定的风险承受能力，可以考虑固定收益和固定收益+产品。如果您的风险承受能力较高，可以配置预期风险和预期收益较高的混合型基金或股票型基金。

◆ 误区四：节前买货也能享受节假日收入

节假日期间股市不交易，但货币基金在此期间仍有收益。有的朋友认为，只要在节前的任何时间购买，就可以享受到有钱的假期帮着赚钱的滋味。点评：止损，节前买入商品基金也有技巧。交易日15:00前认购的基金，在下一个工作日之前不再享有基金分配权。例如，周五15:00前认购货币基金，下周一才确认股票，六、周日无法享受周收益；但如果在周四、周五15:00前认购，确认分享后，周末即可享受每周五、三天收益。

◆ 误区五：单一货币基金投资过多

有的朋友觉得货基比较稳，于是把短期内不用的闲置资金全部买下来，去买一个当时看来收益率最高的货基。急需这笔钱时，却发现它“卡住”了，不能一下子迅速兑现。

点评：如前所述，“追高”本身就是不科学的。更重要的是，单个货基买太多会影响退出。根据监管部门规定，单一货币基金产品当日快速赎回限额统一为10000元。

如果流动性需求量大，需要随时取出几万块，可以考虑分开购买几块。

如何正确认识货币基金的投资价值？

01 现金管理

这是货币基金最基本的定位和功能。之所以称为货币基金，是因为它主要投资于货币市场工具，以达到收益稳定、流动性好、安全性高的特点。

所以，如果不是基于短期的流动性管理，而是真的希望通过金融投资获得更高的回报，那么货基就不再是你的最佳选择。

如果你需要更高的回报，就必须走出依靠单一理财方式征服世界的阶段。根据自己的风险特点和投资目标，选择收益较高、预期风险较高的固定收益、固定收益+、股票型基金。高产品。

正如巴菲特所说：“一个人一生能积累多少财富，并不取决于你能赚多少钱，而是取决于你理财的能力。”

02 短期对冲

本文主要针对投资其他高风险产品时的附带功能，本质上也是现金管理功能的体现。

例如，当股市或债市波动较大时，有人将资金从股市、债市撤出货币基金是怎么赚钱的，等风险快要释放的时候趁机重新入场。

这时候货基就是一个很好的短线套期保值工具，甚至可以随时转换，无需先赎后申购，实现股票基金、债券基金无缝对接，资金不滞，收益不间断，节省时间和费用。

03 资产配置

从资产配置来看，货基也是投资组合中不可或缺的一部分。

货基最大的优势在于可以降低投资组合的波动性。由于货币基金与债券基金和股票基金的相关性很低，在资金紧张的情况下，股票和债券可能会出现“双杀”行情。这时候货币基金有很好的回报，所以货币基金可以用来对冲部分系统性风险，让我们的投资组合更加稳健。

04 省钱

很多人都想赚钱。赚钱的前提是先有钱。钱可以被我们一点一点地存起来，同时我们也可以存下收入。

例如，可以通过联通的工资理财功能购买月薪扣除必要费用后的余额，在每个月的固定时间购买稳定的收入基础。

随着时间的推移，它会积累，如果有必要，您可以随时切换到其他收益率更高的产品。

如何选择货币基金？

有选择货物基地的技巧。不要忽视以下四点：

01 选择费率较低的

货运型基金的收益率不高，因此收益率对货运型基金收益的影响要大于股票型基金和债券型基金。当然，费率越低越好，省的就是赚的。

因为货基没有认购和赎回费，所以这里的费率主要是指管理费、保管费、销售和服务费。我们可以将这三个相加并进行比较。

但是，费率只是影响回报的因素之一，还必须考虑其他因素。这只是意味着在相同条件下，利率越低，投资者的收益就越好。

02 影响规模大的货运基地收益的因素很多，无法一概而论，但有一点可以肯定，货运基地规模越大，受各种因素影响越小，收入会更稳定。

但是，如果规模太大，那就不好了。千亿规模的货运基地很难获得超过市场的利润。

03 选择更多散户投资者

正常情况下，以机构资金为主的货源容易受到负面事件的影响。

例如，当资金紧张时，机构投资者会赎回基础以补充流动性。这个时候，基金经理被迫在市场上抛售资产，很可能折价卖出（因为资金紧张，没人接盘），收益率自然会下降。

相反，以散户为主的带货基地，对资金不是很敏感，难以出现大规模赎回，整体表现较为稳定。

04 选择实力雄厚的公司

总体而言，实力雄厚的基金公司具有突出的投资能力、交易能力、流动性管理和风险控制能力，有利于货源基地的顺利运作。

好了，这就是今天的内容。

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【对了，下周可以关注以下信息：】

◆ 美国6月Markit服务业PMI终值

◆ 6月中国外汇储备（亿美元）

◆ 中国6月CPI年率

◆ 中国6月M2货币供应量年率

◆ 美国6月PPI月率

风险提示：市场存在风险，投资需谨慎。