基金经理:一带一路在长远 基建股不可寄望过高

更新时间:2015-04-14 10:02:05来源:凤凰网

从去年年底以来,“一带一路”概念成为股价催化剂之一,一些基建、涉外工程等相关公司股价大幅提升,但是在这股热风下,有基金经理提出冷思考,认为基建类目前涨幅偏大,未来回报或会低于预期。

北京一基金经理认为,“一带一路”的重要目标之一是在于人民币国际化,要将人民币打造成为能够和美元抗衡的世界货币之一,“而且美国处于加息周期,在收紧货币的状态下,人民币走出去遇到了非常好的机遇。”因此比起目前大热的基建,他更看好人民币国际化类股。

该基金经理此前曾在中亚等地做过海外企业并购,对这些国家经济环境有深刻了解,对于当前市场对个别概念股票,尤其是基建类股票的追捧现象,他提醒投资者:“看好‘一带一路’的同时,应该对政策的落实有理性的认识,具体到企业,更要细加分辨,有些企业开展业务的区域,因为各种原因,不确定性很强,不能只看到机会,看不到风险。”

该基金经理认为,顺着人民币国际化的思路才能找到真正的投资机会,一带一路的根本受益方不是基建或者卖装备的相关公司,以高铁为例,高铁最好的市场就在中国,因为中国人口密度足够大,又有大量来回迁徙的需求,在国外仅有少数国家具备以上条件。

此前,国金证券也曾发报告认为,基建类投资仅占目前中国对外投资总额不到10%,规模仅在100亿美元级别,因此“一带一路”对其影响暂不可寄望过高。

另一位北京地区基金经理认为,“一带一路”最终将促进周边国家对中国的经济依存度,就像历史上的互市。

“和邻国开展互市后,中国的产品会卖到他们那里,中国的市场会对他们开放,他们的产品也会卖到中国,大家形成你中有我、我中有你的关系,邻国对中国的经济依附性进一步增强,那最后的落脚点就是贸易。”该基金经理表示,一带一路推行前期会对高铁修建有一定带动,后期贸易、物流板块更为受益。

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